பத்திர முதலீட்டு ஏணிகளை உருவாக்குதல்: உலகளாவிய முதலீட்டாளர்களுக்கான ஒரு விரிவான வழிகாட்டி

பத்திர முதலீட்டு ஏணிகள் வட்டி விகித அபாயத்தை நிர்வகிக்கவும், நிலையான வருமானத்தை உருவாக்கவும் ஒரு பிரபலமான மற்றும் பயனுள்ள உத்தியாகும். இந்த வழிகாட்டி பத்திர ஏணிகள், அவற்றை எவ்வாறு உருவாக்குவது, மற்றும் உலகெங்கிலும் உள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கான அவற்றின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் பற்றிய விரிவான கண்ணோட்டத்தை வழங்குகிறது.

பத்திர முதலீட்டு ஏணி என்றால் என்ன?

பத்திர முதலீட்டு ஏணி என்பது வெவ்வேறு முதிர்வு தேதிகளைக் கொண்ட பத்திரங்களின் ஒரு தொகுப்பாகும். இதன் பொருள், பத்திரங்கள் ஆண்டுதோறும், இரண்டு ஆண்டுகளுக்கு ஒருமுறை அல்லது ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு ஒருமுறை போன்ற வெவ்வேறு இடைவெளிகளில் முதிர்ச்சியடைகின்றன. பத்திரங்கள் முதிர்ச்சியடையும்போது, கிடைக்கும் வருமானம் நீண்ட முதிர்வு தேதிகளைக் கொண்ட புதிய பத்திரங்களில் மீண்டும் முதலீடு செய்யப்படுகிறது, இது "ஏணி" கட்டமைப்பை திறம்பட பராமரிக்கிறது.

உதாரணம்: ஐந்து படிகளைக் கொண்ட ஒரு ஏணியை கற்பனை செய்து பாருங்கள். ஒவ்வொரு படியும் வெவ்வேறு முதிர்வு தேதியுடன் ஒரு பத்திரத்தைக் குறிக்கிறது. முதல் படி ஒரு வருடத்தில் முதிர்ச்சியடையும் பத்திரமாகவும், இரண்டாவது இரண்டு ஆண்டுகளில், மற்றும் பல, ஐந்து ஆண்டுகள் வரை இருக்கலாம். ஒவ்வொரு பத்திரமும் முதிர்ச்சியடையும்போது, கிடைக்கும் வருமானம் ஒரு புதிய ஐந்தாண்டு பத்திரத்தை வாங்கப் பயன்படுகிறது, இது ஏணியை அப்படியே வைத்திருக்கும்.

ஏன் ஒரு பத்திர ஏணியை உருவாக்க வேண்டும்?

பத்திர ஏணிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு பல நன்மைகளை வழங்குகின்றன:

• வட்டி விகித அபாயத்தை நிர்வகித்தல்: பத்திர ஏணியின் முதன்மை நன்மைகளில் ஒன்று, வட்டி விகித அபாயத்தைக் குறைக்கும் திறன் ஆகும். வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது, தற்போதுள்ள பத்திரங்களின் மதிப்பு குறைய முனைகிறது. ஒரு பத்திர ஏணியுடன், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதி மட்டுமே எந்த நேரத்திலும் உயரும் விகிதங்களால் பாதிக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் முதிர்ச்சியடையும் பத்திரங்களை புதிய, அதிக விகிதங்களில் மீண்டும் முதலீடு செய்யலாம். மாறாக, வட்டி விகிதங்கள் குறைந்தால், உங்கள் ஏணியில் ஏற்கனவே உள்ள பத்திரங்கள் முதிர்ச்சியடையும் வரை அவற்றின் அதிக வருமானத்திலிருந்து நீங்கள் பயனடைவீர்கள்.
• நிலையான வருமானத்தை உருவாக்குதல்: பத்திரங்கள் வழக்கமான வட்டி கொடுப்பனவுகள் (கூப்பன் கொடுப்பனவுகள்) மூலம் கணிக்கக்கூடிய வருமானத்தை வழங்குகின்றன. ஒரு பத்திர ஏணி, வெவ்வேறு கூப்பன் விகிதங்கள் மற்றும் முதிர்வு தேதிகளைக் கொண்ட பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் உங்கள் வருமானத்தை தனிப்பயனாக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது. ஓய்வு பெற்றவர்கள் அல்லது நம்பகமான வருமான ஆதாரத்தைத் தேடுபவர்களுக்கு இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
• அதிகரித்த பணப்புழக்கம்: பத்திரங்கள் சீரான இடைவெளியில் முதிர்ச்சியடைவதால், ஒரு நீண்ட கால பத்திரத்தை வைத்திருப்பதை விட அடிக்கடி பணப்புழக்கத்திற்கான அணுகல் உங்களுக்கு உள்ளது. இந்த பணப்புழக்கம் எதிர்பாராத செலவுகளைச் சந்திக்க அல்லது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைக்க உதவியாக இருக்கும்.
• நெகிழ்வுத்தன்மை மற்றும் கட்டுப்பாடு: ஒரு பத்திர ஏணியை உருவாக்குவது உங்கள் குறிப்பிட்ட நிதி இலக்குகள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ப உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை வடிவமைக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது. உங்கள் தனிப்பட்ட தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யும் ஒரு ஏணியை உருவாக்க வெவ்வேறு கடன் மதிப்பீடுகள், முதிர்வு தேதிகள் மற்றும் கூப்பன் விகிதங்களைக் கொண்ட பத்திரங்களைத் தேர்வு செய்யலாம்.
• அதிக வருமானத்திற்கான சாத்தியம்: முதிர்ச்சியடையும் பத்திரங்களை தற்போதைய வட்டி விகிதங்களில் மீண்டும் முதலீடு செய்வதன் மூலம், காலப்போக்கில் அதிக வருமானத்தைப் பெறுவதற்கான சாத்தியம் உங்களுக்கு உள்ளது, குறிப்பாக உயரும் வட்டி விகித சூழலில்.

ஒரு பத்திர முதலீட்டு ஏணியை எவ்வாறு உருவாக்குவது

ஒரு பத்திர ஏணியை உருவாக்குவதற்கு கவனமான திட்டமிடல் மற்றும் பல காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்:

1. உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் கால அளவைத் தீர்மானிக்கவும்

நீங்கள் ஒரு பத்திர ஏணியை உருவாக்கத் தொடங்குவதற்கு முன், உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகளை வரையறுப்பது அவசியம். நீங்கள் வருமானத்தை உருவாக்க, மூலதனத்தைப் பாதுகாக்க, அல்லது இரண்டையும் செய்ய விரும்புகிறீர்களா? எவ்வளவு காலம் முதலீடு செய்ய திட்டமிட்டுள்ளீர்கள்? உங்கள் இலக்குகள் மற்றும் கால அளவு நீங்கள் தேர்ந்தெடுக்கும் பத்திரங்களின் வகைகளையும் உங்கள் ஏணியின் நீளத்தையும் பாதிக்கும்.

உதாரணம்: நிலையான வருமானத்தை விரும்பும் ஒரு ஓய்வு பெற்றவர், வழக்கமான பணப்புழக்கத்தை உறுதி செய்வதற்காக குறுகிய முதிர்வுகளுடன் (எ.கா., 1-5 ஆண்டுகள்) ஒரு ஏணியை உருவாக்கலாம். ஓய்வு பெறுதல் போன்ற நீண்ட கால இலக்குக்காக சேமிக்கும் ஒரு முதலீட்டாளர், அதிக வருமானத்தைப் பெறுவதற்கான சாத்தியக்கூறுடன் நீண்ட முதிர்வுகளுடன் (எ.கா., 5-10 ஆண்டுகள்) ஒரு ஏணியை உருவாக்கலாம்.

2. உங்கள் பத்திர வகையைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்

பல்வேறு வகையான பத்திரங்கள் கிடைக்கின்றன, ஒவ்வொன்றும் அதன் சொந்த இடர் மற்றும் வருமானப் பண்புகளைக் கொண்டுள்ளன. பின்வருவனவற்றைக் கவனியுங்கள்:

• அரசாங்கப் பத்திரங்கள்: தேசிய அரசாங்கங்களால் வெளியிடப்படும் இந்தப் பத்திரங்கள், குறிப்பாக வளர்ந்த நாடுகளால் வெளியிடப்படுபவை, பொதுவாக பாதுகாப்பானவையாகக் கருதப்படுகின்றன. அவை பொதுவாக கார்ப்பரேட் பத்திரங்களை விட குறைந்த வருமானத்தை வழங்குகின்றன. அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்கள், ஜெர்மன் பண்ட்ஸ் மற்றும் ஜப்பானிய அரசாங்கப் பத்திரங்கள் (JGBs) ஆகியவை எடுத்துக்காட்டுகளாகும்.
• கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள்: நிறுவனங்களால் வெளியிடப்படும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள், அரசாங்கப் பத்திரங்களை விட அதிக வருமானத்தை வழங்குகின்றன, ஆனால் அதிக கடன் அபாயத்தையும் (வெளியீட்டாளர் அதன் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறும் அபாயம்) கொண்டுள்ளன. கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மூடிஸ், ஸ்டாண்டர்ட் & புவர்ஸ், மற்றும் ஃபிட்ச் போன்ற கடன் மதிப்பீட்டு நிறுவனங்களால் மதிப்பிடப்படுகின்றன. BBB- அல்லது அதற்கு மேல் மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்கள் முதலீட்டுத் தரமாகக் கருதப்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் BB+ அல்லது அதற்கும் குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டவை ஊகத் தரமாகக் ("junk" பத்திரங்கள்) கருதப்படுகின்றன.
• நகராட்சிப் பத்திரங்கள் (முனிஸ்): மாநில மற்றும் உள்ளூர் அரசாங்கங்களால் வெளியிடப்படும் நகராட்சிப் பத்திரங்கள் பல நாடுகளில் வரிச் சலுகைகளை வழங்குகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, அமெரிக்காவில், நகராட்சிப் பத்திரங்களிலிருந்து வரும் வட்டி வருமானம் பெரும்பாலும் கூட்டாட்சி, மாநில மற்றும் உள்ளூர் வரிகளிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது. ஒரு முனி பத்திரத்தின் வரிக்கு சமமான வருமானம், வரிக்குட்பட்ட பத்திரத்தை விட கணிசமாக அதிகமாக இருக்கலாம்.
• ஏஜென்சி பத்திரங்கள்: அமெரிக்காவில் ஃபேனி மே மற்றும் ஃப்ரெடி மேக் போன்ற அரசாங்கத்தால் ஆதரிக்கப்படும் நிறுவனங்களால் (GSEs) வெளியிடப்படும் ஏஜென்சி பத்திரங்கள், அரசாங்க மற்றும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்களுக்கு இடையில் ஒரு வருமானத்தை வழங்குகின்றன. அரசாங்கத்தால் வெளிப்படையாக உத்தரவாதம் அளிக்கப்படவில்லை என்றாலும், அவை பொதுவாக ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பானவையாகக் கருதப்படுகின்றன.
• பணவீக்கக் குறியீட்டுப் பத்திரங்கள்: அமெரிக்காவில் கருவூலப் பணவீக்க-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் (TIPS) அல்லது இங்கிலாந்தில் பணவீக்க-இணைக்கப்பட்ட கில்ட்ஸ் போன்ற இந்தப் பத்திரங்கள், நுகர்வோர் விலைக் குறியீட்டில் (CPI) அல்லது பிற பணவீக்க அளவீடுகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் அடிப்படையில் அசல் மதிப்பை சரிசெய்வதன் மூலம் முதலீட்டாளர்களை பணவீக்கத்திலிருந்து பாதுகாக்கின்றன.
• சர்வதேச பத்திரங்கள்: உலக வங்கி அல்லது ஐரோப்பிய முதலீட்டு வங்கி போன்ற சர்வதேச அமைப்புகளால் வெளியிடப்படும் இந்தப் பத்திரங்கள் பொதுவாக மிகவும் பாதுகாப்பானவையாகக் கருதப்படுகின்றன மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல் நன்மைகளை வழங்குகின்றன.

3. வெவ்வேறு முதிர்வு தேதிகளுடன் பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்

ஒரு பத்திர ஏணியை உருவாக்குவதன் முக்கிய அம்சம், வெவ்வேறு முதிர்வு தேதிகளைக் கொண்ட பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதாகும். குறிப்பிட்ட முதிர்வு அமைப்பு உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் கால அளவைப் பொறுத்தது. நீங்கள் ஒரு வருடம் முதல் பத்து ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கும் மேலான முதிர்வுகளுடன் ஒரு ஏணியை உருவாக்கலாம்.

உதாரணம்: உங்கள் முதலீட்டை பின்வருமாறு ஒதுக்கலாம்:

• 1 வருடத்தில் முதிர்ச்சியடையும் பத்திரங்களில் 20%
• 2 ஆண்டுகளில் முதிர்ச்சியடையும் பத்திரங்களில் 20%
• 3 ஆண்டுகளில் முதிர்ச்சியடையும் பத்திரங்களில் 20%
• 4 ஆண்டுகளில் முதிர்ச்சியடையும் பத்திரங்களில் 20%
• 5 ஆண்டுகளில் முதிர்ச்சியடையும் பத்திரங்களில் 20%

4. கடன் மதிப்பீடுகளைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள்

கடன் மதிப்பீடுகள் ஒரு பத்திர வெளியீட்டாளரின் கடன் தகுதியின் ஒரு முக்கிய குறிகாட்டியாகும். முதலீட்டுத் தரப் பத்திரங்கள் பொதுவாக ஊகத் தரப் பத்திரங்களை விட பாதுகாப்பானவையாகக் கருதப்படுகின்றன. இருப்பினும், அதிக மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்கள் பொதுவாக குறைந்த வருமானத்தை வழங்குகின்றன. உங்கள் இடர் சகிப்புத்தன்மையின் அடிப்படையில் கடன் இடர் மற்றும் வருமானத்திற்கு இடையில் ஒரு சமநிலையை நீங்கள் கண்டுபிடிக்க வேண்டும்.

முக்கிய குறிப்பு: கடன் மதிப்பீடுகள் பாதுகாப்பிற்கான உத்தரவாதம் அல்ல. முதலீட்டுத் தரப் பத்திரங்கள் கூட செயலிழக்கக்கூடும். உங்கள் சொந்த விடாமுயற்சியை மேற்கொள்வதும், வெளியீட்டாளரின் ஒட்டுமொத்த நிதி ஆரோக்கியத்தைக் கருத்தில் கொள்வதும் முக்கியம்.

5. உங்கள் பத்திர இருப்புகளைப் பல்வகைப்படுத்தவும்

பல்வகைப்படுத்தல் என்பது முதலீட்டின் ஒரு முக்கிய கொள்கையாகும். உங்கள் எல்லா முட்டைகளையும் ஒரே கூடையில் வைக்காதீர்கள். வெவ்வேறு வெளியீட்டாளர்கள், தொழில்கள் மற்றும் நாடுகளின் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் உங்கள் பத்திர ஏணியைப் பல்வகைப்படுத்துங்கள். இது உங்கள் ஒட்டுமொத்த அபாயத்தைக் குறைக்க உதவும்.

உதாரணம்: ஒரே துறையைச் சேர்ந்த கார்ப்பரேட் பத்திரங்களில் மட்டும் முதலீடு செய்வதற்குப் பதிலாக, பயன்பாடுகள், நுகர்வோர் பொருட்கள் மற்றும் சுகாதாரம் போன்ற பல்வேறு துறைகளில் பல்வகைப்படுத்தலைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள். பல நிலையான பொருளாதாரங்களிலிருந்து வரும் இறையாண்மைக் கடனிலும் முதலீடு செய்வதைக் கருத்தில் கொள்ளலாம்.

6. முதிர்ச்சியடையும் பத்திரங்களை மீண்டும் முதலீடு செய்யுங்கள்

பத்திரங்கள் முதிர்ச்சியடையும்போது, ஏணி கட்டமைப்பைப் பராமரிக்க நீண்ட முதிர்வு தேதிகளுடன் புதிய பத்திரங்களில் வருமானத்தை மீண்டும் முதலீடு செய்யுங்கள். இது பத்திர ஏணியின் நன்மைகளை நீங்கள் தொடர்ந்து பெறுவதை உறுதி செய்யும்.

முக்கிய குறிப்பு: மீண்டும் முதலீடு செய்யும்போது, நிலவும் வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் உங்கள் தற்போதைய முதலீட்டு இலக்குகளைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள். மாறிவரும் சந்தை நிலைமைகளின் அடிப்படையில் உங்கள் ஏணி கட்டமைப்பை நீங்கள் சரிசெய்ய வேண்டியிருக்கலாம்.

7. உங்கள் ஏணியைக் கண்காணித்து சரிசெய்யவும்

பத்திர ஏணிகள் ஒரு "அமைத்துவிட்டு மறந்துவிடும்" முதலீட்டு உத்தி அல்ல. உங்கள் ஏணியை தவறாமல் கண்காணிக்க வேண்டும் மற்றும் தேவைக்கேற்ப சரிசெய்தல் செய்ய வேண்டும். இது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைத்தல், உங்கள் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யாத பத்திரங்களை விற்பது அல்லது மாறிவரும் சந்தை நிலைமைகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள புதிய பத்திரங்களைச் சேர்ப்பது ஆகியவை அடங்கும்.

பத்திரங்களை எங்கே வாங்குவது

பத்திரங்களை பல்வேறு வழிகள் மூலம் வாங்கலாம்:

• தரகு நிறுவனங்கள்: முழு-சேவை தரகர்கள் மற்றும் தள்ளுபடி தரகர்கள் பரந்த அளவிலான பத்திரங்களுக்கான அணுகலை வழங்குகிறார்கள். அவர்கள் ஆலோசனைகளையும் வழிகாட்டுதலையும் வழங்க முடியும், ஆனால் அவர்கள் கமிஷன்கள் அல்லது கட்டணங்களையும் வசூலிக்கிறார்கள்.
• பத்திர மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் ETFs: பத்திர மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ETFs) பத்திரங்களின் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்ய ஒரு வசதியான வழியை வழங்குகின்றன. இந்த நிதிகள் தொழில்முறை முதலீட்டு மேலாளர்களால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன, ஆனால் அவை மேலாண்மைக் கட்டணம் மற்றும் செலவுகளையும் வசூலிக்கின்றன.
• அரசாங்கங்களிடமிருந்து நேரடி கொள்முதல்: சில அரசாங்கங்கள் ஆன்லைன் தளங்கள் மூலம் முதலீட்டாளர்கள் நேரடியாக பத்திரங்களை வாங்க அனுமதிக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, அமெரிக்காவில், நீங்கள் TreasuryDirect.gov மூலம் கருவூலப் பத்திரங்களை வாங்கலாம்.

பத்திர முதலீட்டு ஏணிகளின் நன்மைகள்

• குறைக்கப்பட்ட வட்டி விகித இடர்: முன்னர் குறிப்பிட்டபடி, பத்திர ஏணிகள் முதிர்வு தேதிகளை மாற்றி அமைப்பதன் மூலம் வட்டி விகித அபாயத்தைக் குறைக்க உதவுகின்றன.
• நிலையான வருமான ஓட்டம்: பத்திர ஏணிகள் கணிக்கக்கூடிய மற்றும் நம்பகமான வருமான ஓட்டத்தை வழங்குகின்றன.
• பணப்புழக்கம்: முதிர்ச்சியடையும் பத்திரங்கள் பணத்திற்கான வழக்கமான அணுகலை வழங்குகின்றன.
• பல்வகைப்படுத்தல்: பத்திர ஏணிகள் வெவ்வேறு முதிர்வுகள் மற்றும் வெளியீட்டாளர்களிடையே பல்வகைப்படுத்தலை அனுமதிக்கின்றன.
• நெகிழ்வுத்தன்மை: முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பத்திர ஏணியை அவர்களின் குறிப்பிட்ட நிதி இலக்குகள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ப வடிவமைக்க முடியும்.

பத்திர முதலீட்டு ஏணிகளின் தீமைகள்

• சிக்கலானது: ஒரு பத்திர ஏணியை உருவாக்குவதும் நிர்வகிப்பதும் ஒரு பத்திரத்திலோ அல்லது ஒரு பத்திர நிதியிலோ முதலீடு செய்வதை விட சிக்கலானதாக இருக்கலாம்.
• பரிவர்த்தனை செலவுகள்: தனிப்பட்ட பத்திரங்களை வாங்குவதிலும் விற்பதிலும் கமிஷன்கள் அல்லது மார்க்அப்கள் போன்ற பரிவர்த்தனை செலவுகள் ஏற்படலாம்.
• நேர அர்ப்பணிப்பு: ஒரு பத்திர ஏணியை நிர்வகிப்பதற்கு தொடர்ச்சியான கண்காணிப்பு மற்றும் சரிசெய்தல் தேவைப்படுகிறது.
• செயல்திறன் குறைவதற்கான சாத்தியம்: சில சந்தை சூழல்களில், ஒரு பத்திர ஏணி, ஒரு நீண்ட கால பத்திரத்தில் முதலீடு செய்வது போன்ற பிற முதலீட்டு உத்திகளை விட குறைவாக செயல்படக்கூடும்.
• மறுமுதலீட்டு இடர்: பத்திரங்கள் முதிர்ச்சியடையும்போது, அசல் பத்திரங்கள் வாங்கப்பட்டதை விட வட்டி விகிதங்கள் குறைவாக இருக்கும் அபாயம் உள்ளது. இது மறுமுதலீட்டு இடர் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

பத்திர ஏணி உதாரணம்: ஒரு உலகளாவிய பார்வை

ஐரோப்பாவில் உள்ள ஒரு முதலீட்டாளரைக் கருத்தில் கொள்வோம், அவர் வருமானத்தை உருவாக்கவும் அபாயத்தை நிர்வகிக்கவும் ஒரு பத்திர ஏணியை உருவாக்க விரும்புகிறார். அவர் பல்வேறு நாடுகளின் அரசாங்க மற்றும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்களின் கலவையைப் பயன்படுத்தி ஒரு ஏணியை உருவாக்கலாம்:

• ஆண்டு 1: ஜெர்மன் பண்ட் (அரசாங்கப் பத்திரம்) 1 ஆண்டு முதிர்வு மற்றும் AAA கடன் மதிப்பீட்டுடன்.
• ஆண்டு 2: பிரெஞ்சு OAT (அரசாங்கப் பத்திரம்) 2 ஆண்டு முதிர்வு மற்றும் AA கடன் மதிப்பீட்டுடன்.
• ஆண்டு 3: இங்கிலாந்து கில்ட் (அரசாங்கப் பத்திரம்) 3 ஆண்டு முதிர்வு மற்றும் AA கடன் மதிப்பீட்டுடன்.
• ஆண்டு 4: சுவிட்சர்லாந்தை தளமாகக் கொண்ட ஒரு பெரிய, பன்னாட்டு நிறுவனத்தால் வெளியிடப்பட்ட கார்ப்பரேட் பத்திரம் 4 ஆண்டு முதிர்வு மற்றும் A கடன் மதிப்பீட்டுடன்.
• ஆண்டு 5: ஐரோப்பிய முதலீட்டு வங்கியால் (EIB) வெளியிடப்பட்ட சர்வதேசப் பத்திரம் 5 ஆண்டு முதிர்வு மற்றும் AAA கடன் மதிப்பீட்டுடன்.

இந்த பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட ஏணியில் வெவ்வேறு நாடுகள் மற்றும் வெளியீட்டாளர்களின் பத்திரங்கள் உள்ளன, இது ஒட்டுமொத்த அபாயத்தைக் குறைக்க உதவுகிறது. ஒவ்வொரு பத்திரமும் முதிர்ச்சியடையும்போது, கிடைக்கும் வருமானத்தை ஒரு புதிய 5 ஆண்டு பத்திரத்தில் மீண்டும் முதலீடு செய்யலாம், இது ஏணி கட்டமைப்பைப் பராமரிக்கிறது.

பத்திர முதலீடுகளின் வரி விளைவுகள்

பத்திர முதலீடுகளின் வரி விளைவுகள் உங்கள் வசிக்கும் நாடு மற்றும் நீங்கள் வைத்திருக்கும் பத்திரங்களின் வகையைப் பொறுத்து மாறுபடும். பல நாடுகளில், பத்திரங்களிலிருந்து வரும் வட்டி வருமானம் வரிக்குட்பட்டது. இருப்பினும், அமெரிக்காவில் நகராட்சிப் பத்திரங்கள் போன்ற சில வகை பத்திரங்கள் வரிச் சலுகைகளை வழங்கக்கூடும். உங்கள் சூழ்நிலைக்குப் பொருந்தும் குறிப்பிட்ட வரி விதிகளைப் புரிந்துகொள்ள ஒரு வரி ஆலோசகருடன் கலந்தாலோசிப்பது முக்கியம்.

முடிவுரை

பத்திர முதலீட்டு ஏணிகள் வட்டி விகித அபாயத்தை நிர்வகித்தல், வருமானத்தை உருவாக்குதல் மற்றும் நிதி இலக்குகளை அடைவதற்கான ஒரு மதிப்புமிக்க கருவியாகும். வெவ்வேறு முதிர்வு தேதிகளைக் கொண்ட பத்திரங்களை கவனமாகத் தேர்ந்தெடுத்து, உங்கள் இருப்புகளைப் பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலம், உங்கள் தனிப்பட்ட தேவைகள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ற ஒரு பத்திர ஏணியை நீங்கள் உருவாக்கலாம். ஒரு பத்திர ஏணியை உருவாக்குவதும் நிர்வகிப்பதும் சில முயற்சிகள் தேவைப்பட்டாலும், சாத்தியமான நன்மைகள் குறிப்பிடத்தக்கவையாக இருக்கலாம், குறிப்பாக நிலையற்ற சந்தை நிலவரங்களில்.

ஒரு பத்திர ஏணி உங்களுக்கு சரியான முதலீட்டு உத்தியா என்பதைத் தீர்மானிக்க ஒரு நிதி ஆலோசகருடன் கலந்தாலோசிக்க நினைவில் கொள்ளுங்கள். ஒரு தகுதிவாய்ந்த ஆலோசகர் உங்கள் நிதி இலக்குகள், இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் கால அளவை மதிப்பிடவும், பொருத்தமான பத்திர ஏணி கட்டமைப்பைப் பரிந்துரைக்கவும் உங்களுக்கு உதவ முடியும்.

பொறுப்புத்துறப்பு

இந்த வழிகாட்டி தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே மற்றும் முதலீட்டு ஆலோசனையாக கருதப்படக்கூடாது. பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வது அபாயத்தை உள்ளடக்கியது, மேலும் நீங்கள் பணத்தை இழக்க நேரிடலாம். எந்தவொரு முதலீட்டு முடிவுகளையும் எடுப்பதற்கு முன் எப்போதும் உங்கள் சொந்த விடாமுயற்சியை மேற்கொண்டு நிதி ஆலோசகருடன் கலந்தாலோசிக்கவும்.